Sicherheiten von A bis Z
Die Sicherheiten der WGF AG für ihre Anleger - von A bis Z für Sie zusammengefasst.
Aussonderungsrecht
Im unwahrscheinlichen Fall, dass die WGF AG in wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten sollten, werden die als Deckungsmasse für die jeweiligen Hypothekenanleihen erworbenen Grundstücke aus dem Vermögen der AG ausgesondert und separat vom Treuhänder verwaltet. Aus den Mieteinnahmen zahlt er dann die fälligen Ausschüttungen an die Inhaber der Hypothekenanleihen. Durch Verkäufe der Grundstücke sammelt der Treuhänder Mittel auf dem Sonderkonto der jeweiligen Hypothekenanleihen an, die für die Rückzahlung der Anleihe nötig sind.
Aufholungsgebot
Die Sicherheit der Hypothekenanleihen ist durch die mit erstrangigen Grundschulden belegten Grundstücke der Deckungsmasse genau definiert. Für den Fall, dass Grundstücksverkäufe zu Verlusten gegenüber den Anschaffungswerten einschließlich etwaiger Modernisierungs- und Entwicklungsaufwendungen sowie der Kauf- und Verkaufsnebenkosten führen sollten, müssen diese Verluste aus Gewinnen anderer Verkäufe aufgefüllt (aufgeholt) werden. Ebenso müssen die 15 % freien Mittel wieder aufgefüllt - und dem Sonderkonto der Anleihe zugeführt werden.
Blind Pool
Bei Zeichnung der Anleihen durch die Anleger steht noch nicht endgültig fest, welche Grundstücke mit den Mitteln der Anleihe erworben werden und in deren Deckungsmasse eingehen. Durch die Investitionskriterien und die Satzung der WGF AG ist jedoch definiert, dass nichts Anderes als inländische bebaute Grundstücke erworben wird oder Modernisierungs- und Entwicklungsinvestitionen auf solchen Grundstücken finanziert werden.
Deckungsmasse
Die Grundstücke und Gebäude, welche die Geschäftsführung, der Vorstand der WGF AG mit den gebundenen Mitteln der jeweiligen Anleihen erwirbt, bilden die Sicherheit dieser Anleihe. Sie ist definiert durch die vom Treuhänder überwachten Eintragungen und ggfs. Verwertungen der erstrangigen Grundschulden. Die Summe dieser Grundstücke bildet die Deckungsmasse der jeweiligen Anleihe.
Deflation
Ein allgemeiner Trend zu sinkenden Preisen, könnte dazu führen, dass Käufer nicht mehr bereit sind, die entsprechend dem Geschäftsmodell der WGF AG geforderten Preise für Grundstücke zu bewilligen. Dieses Risiko ist den Wertpapierprospekten ausführlich beschrieben.
Freie Mittel
Von den eingezahlten Anleihegeldern stehen 15 % für die freie, aber satzungsgerechte Verwendung durch die WGF AG zur Verfügung. Die mit freien Mitteln erworbenen Grundstücke oder durchgeführten Entwicklungs- oder Modernisierungsmaßnahmen gehen nicht in die Deckungsmasse der jeweiligen Anleihe ein. Die freien Mittel müssen bis zur Fälligkeit der Anleihe wieder aufgeholt und auf das Sonderkonto der Anleihe eingezahlt werden.
Creditreform Rating AG: BBB-
Nach der Prüfung der Creditreform Rating AG liegt die WGF 6,35 % Hypothekenanleihe 2009/2016 im Investmentgrade.
Gebundene Mittel
85 % der eingezahlten Anleihengelder sind hinsichtlich der Verwendung insoweit gebunden, als Anschaffungen, also inländische Immobilien, der Deckungsmasse der jeweiligen Anleihe zuzuführen sind.
Grundschuld
Eintragung von Forderungen an erster oder an zweiter/nachrangiger Stelle im Grundbuch. Ggfs. werden diese Forderungen aus der Verwertung der entsprechenden Grundstücke befriedigt. WGF Hypothekenanleihen werden ausschließlich mit erstrangigen Grundschulden abgesichert.
Mittelverwendungskontrolleur
Ein unabhängig tätiger Rechtsanwalt wacht darüber, dass die gebundenen Mittel aus der jeweiligen Anleihe prospektgerecht verwendet werden und spätere Verkaufserlöse als Sicherheit für die Rückzahlung der Anleihe auf das Sonderkonto zurückfließen. Aus diesen Mitteln wird die Tilgung der Anleihe vorgenommen.
Sonderkonto
Jeder Anleihe ist ein Sonderkonto zugeordnet, so dass die gebundenen Mittel der Anleihe nur für Immobilien verwendet werden können. Erlöse aus Anleiheverkäufen müssen ebenfalls dem Sonderkonto zugewiesen werden. Über die zweckgerechte Verwendung der Gelder wacht der Mittelverwendungskontrolleur.
Treuhänder
Eine unabhängige Rechtsanwaltskanzlei überwacht die Eintragung und Verwertung der erstrangigen Grundschulden zugunsten der Anleihegläubiger der WGF. Ggfs. setzt sie die Aussonderung der Grundstücke aus dem Vermögen der WGF AG durch und verwaltet diese Vermögensteile separat zugunsten der Anleihegläubiger. Auf diese Weise ist sichergestellt, dass die (Sach)werte der Anleihe immer den Gläubigern der entsprechenden Anleihe zugeordnet sind.
Zahlungsverzug
Sofern Mieter ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, trifft das die WGF AG als Schuldnerin der Hypothekenanleihen und der Genussrechte. Sie muss aus ihren Mitteln sicherstellen, dass die Kupons der Gläubiger eingelöst werden. Sofern die WGF AG dies nachhaltig nicht leisten kann und insolvent wird, kommen gesetzliches Aussonderungsrecht und die erstrangigen Grundschulden zum Tragen.
Mündelsicher
Das Amtsgericht Rheinberg gab dem Antrag einer Privatperson statt, Mündelgeld in der WGF 6,35 % Hypothekenanleihe 2009/2014 anzulegen.
Sicherungsvermögensfähig
Eine der vier großen weltweit tätigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften bestätigt der WGF Hypothekenanleihe die Eignung für Versicherungen und Pensionsfonds.